正解: ACorrect: A
72÷2＝36年でインフレにより購買力が半減し、72÷6＝12年で運用資産が倍増します。同じ法則を「増える側」と「減る側」の両方に適用することで、長期的に現金を寝かせることの実質的なコストが直感的に理解できます。72 divided by 2 gives 36 years for inflation to halve purchasing power, and 72 divided by 6 gives 12 years for invested money to double. Applying the rule to both growth and erosion makes the real cost of idle cash over long horizons intuitive.
72の法則は、複利の計算式 (1+r)^n = 2 を近似する経験則で、年率が数%〜10%程度の範囲でかなり正確です（対数の性質から導かれ、正確には約69.3を使いますが、72は多くの数で割り切れるため実用的です）。この法則の価値は、電卓なしで複利の直感を得られることにあります。とくに重要なのは、法則が「資産の成長」と「購買力の減少」の両方に適用できる点です。年2%のインフレは穏やかに見えますが、36年で通貨価値が半減することを意味し、30代で貯めた現金の実質価値は退職時に半分程度になります。年3%なら24年、年5%なら約14年で半減します。一方、運用資産は年6%なら12年ごとに倍増し、36年では約8倍になります。この非対称性を理解すると、「元本が減らないから安全」という現金保有の感覚が名目上のものにすぎないことが分かります。選択肢Bは72÷8＝9年の計算を誤っています。選択肢Cは逆で、この法則は複利のためのものです。選択肢Dは、リターンが2倍になれば年数は半分になるという逆の関係を取り違えています。この法則は、借金の複利（例：年18%のカード債務は4年で倍増）を理解するうえでも有用です。The Rule of 72 is a heuristic approximating the compound-growth equation (1+r)^n = 2 and is quite accurate for rates between a few percent and about 10% (it derives from logarithms; the precise constant is about 69.3, but 72 is used because it divides evenly by many numbers). Its value lies in giving intuition about compounding without a calculator. Crucially, it applies both to growth of assets and to erosion of purchasing power. Two percent inflation looks mild, yet it halves the value of money in 36 years, so cash saved in one's thirties is worth roughly half in real terms at retirement; at 3% it halves in 24 years, at 5% in about 14. Meanwhile, money growing at 6% doubles every 12 years, roughly eightfold in 36 years. Grasping this asymmetry shows that the 'safety' of cash whose nominal value does not fall is only nominal. Option B miscalculates 72 divided by 8, which is 9 years. Option C has it backwards; the rule is for compounding. Option D inverts the relationship, since doubling the return halves the time. The rule is also useful for understanding compounding debt: 18% credit-card debt doubles in about four years.
72の法則は概算であり、リターンが非常に高い場合や低い場合、あるいは変動が大きい場合には誤差が拡大します。また「年率6%」のような一定リターンを前提とする説明は、実際の市場の順序リスク（リターンの出る順番）や暴落を無視しており、単純な倍増の期待を植えつけかねません。インフレ率も国や時期によって大きく異なり、過去の平均を将来に当てはめることには限界があります。The Rule of 72 is an approximation whose error grows at very high or very low rates and when returns fluctuate widely. Explanations that assume a steady '6% a year' ignore sequence risk and crashes in real markets and can plant naive expectations of doubling. Inflation also varies greatly across countries and periods, and projecting past averages into the future has limits.
72の法則は「方向感と桁感をつかむ道具」として使い、実際の計画では控えめなリターン想定（複数のシナリオ）と、インフレ調整後の実質リターンで試算しましょう。「自国のインフレ率で現金が半減する年数」と「想定運用利回りで資産が倍になる年数」を並べて書き出すだけで、緊急資金以外の長期資金を運用に回す動機づけになります。借金にも同じ法則を適用し、高金利負債の返済を優先する判断に活かせます。Use the rule as a tool for direction and order of magnitude, and base actual plans on conservative return assumptions across several scenarios, expressed as real returns after inflation. Simply writing side by side 'years for cash to halve at my country's inflation rate' and 'years for assets to double at my assumed return' motivates moving long-term money beyond the emergency fund into investments. Applying the same rule to debt supports prioritizing repayment of high-interest balances.